Såkorn- og venturefondsinvestering

Mandat

Investinor investerer indirekte gjennom fond/kapitalforvaltere i såkorn- og venture fasen. De private forvalterne skal stå for utvelgelsen og oppfølgingen av investeringsobjektene. De enkelte investeringene skal foretas på kommersielt grunnlag og være på samme kommersielle vilkår som andre private investorer. Investinor har hovedfokus på forvaltere og selskaper som bidrar til norsk verdiskaping. For investeringer i fond som opererer i flere land, skal det investeres en minimumandel i norske selskaper som tilsvarer Investinors andel i fondet. Mandatet inneholder ingen sektorbegrensninger, men Investinor skal prioritere investeringer i sektorer med næringsmiljøer som har potensielt internasjonale konkurransefortrinn, som ivaretar utnyttelse av viktige naturressurser, som utnytter ny teknologi og kompetanse og/eller som bidrar til mindre miljøbelastning og menneskeskapte klimaendringer. Investinor skal ikke eie mer enn 49% i et fond.

I tillegg til mandatet beskrevet over, har Investinor tatt over mandatet for og forvaltningen av såkornfondene som tidligere lå under Innovasjon Norge. Du finner mer informasjon her.

Vurderingskriterier

  • Fondet investerer i såkorn- og venturefasen og har mål om å reise mellom MNOK 150-1000 eller mer
  • Forvalter(ene) har lyktes i å utvikle selskaper, har stort nettverk og evne til å tiltrekke privat kapital
  • Forvalter(ene) har erfaring med utøvelse av aktivt eierskap
  • Forvalter(ene) har vilje og evne til å ta sitt samfunnsansvar på alvor (ESG)
  • Investinor har hovedfokus på forvaltere (eksisterende og nye) og selskaper som bidrar til norsk verdiskaping. Det eksisterer ingen sektorbegrensninger
  • Typisk investering fra Investinor vil være i størrelsesorden MNOK 50-100 i såkornfasen og MNOK 100-200 i venturefasen

Prosess

Det er ønskelig at investorpresentasjon blir sendt til Investinor på post@investinor.no

  1. Oppfyller forvalter/fondet vurderingskriteriene blir det i første omgang gjennomført et telefon-/videomøte mellom forvalter og Investinor for en initell gjennomgang av investorpresentasjonen.
  2. Dersom Investinor etter det første møtet ønsker å gå videre i prosessen, blir forvalter invitert til en mer detaljert gjennomgang.
  3. Dersom forvalter/fondet går videre, vil det bli en grundig gjennomgang, en due diligence prosess. Investinor vil ut fra en helhetsvurdering vurdere hvilke forvaltere/fond som tas videre til beslutning.
  4. Innstilling behandles i Investinor som beslutter om Investinor skal investere i fondet.

Rekkefølgen på steg 3 og 4 kan variere, avhengig av fondets parametre.

Investinor som investor

Investinor har som mål å være en forutsigbar og attraktiv langsiktig investor som tilbyr kapital, kompetanse og nettverk. Investinor skal oppnå markedsmessig avkastning på sine fondsinvesteringer. Gjennom fondsinvesteringene vil Investinor bidra til å styrke eksisterende og nye fondsmiljø.

Det skal inngås en aksjonæravtale mellom aksjonærene i fondet på markedsriktige vilkår som regulerer forholdet mellom aksjonærer og hvordan fondet skal operere og ledes. Investinor legger vesentlig vekt på at både forvalterteam, medinvestorer og selskap har evne og vilje til å ta sitt samfunnsansvar på alvor (ESG) og utøver god forretningsskikk.

Det er de private forvalterne som skal stå for utvelgelsen og oppfølgingen av investeringsobjektene. Forvalterteamet rapporterer i predefinerte rapporteringsmaler til Investinor. Investinor skal ha løpende møter med forvalterteamet gjennom fondets levetid. Investinor må vurdere hvorvidt en kan bidra med mer enn kapital, eksempelvis benchmark (hvilke fond gjør det bra og hvorfor) og mer aktiv oppfølging av forvalterteamet. Investinor ønsker å være en aktiv sparringspartner og bidragsyter mot forvalterteamet og andre LPer.

 

 

Her kan du melde deg på vårt nyhetsbrev